Litigios antimonopolio sobre divisas

Los demandantes alegan que los mayores bancos del mundo se confabularon para fijar y manipular los precios de las operaciones de cambio de divisas ("FX") y los instrumentos financieros relacionados. A través de salas de chat electrónicas, los demandados compartían los precios y márgenes que cotizaban a los clientes, así como información sobre la cartera de pedidos y el calendario de las operaciones de divisas. Los demandados comunicaban información confidencial de los clientes, como los umbrales de precios clave para activar las operaciones automáticas de los clientes (es decir, las órdenes stop-loss), y coordinaban sus operaciones para obtener beneficios a costa de sus clientes.

El Dr. Singer prestó testimonio como experto sobre el daño anticompetitivo en todo el mercado resultante del aumento del riesgo de selección adversa. El Dr. Caves supervisó y dirigió el análisis econométrico de la ampliación de diferenciales, utilizando cientos de millones de cotizaciones de compra y venta segundo a segundo para 44 pares de divisas, y también demostró la estacionariedad y cointegración en la fijación de precios de divisas utilizando datos transaccionales de los bancos demandados. El Dr. Caves también desarrolló e implementó un análisis estadístico que demostraba que el intercambio de Información Competitiva Sensible ("SCI") entre los Demandados fue generalizado durante el Periodo de la Demanda Colectiva, basándose en un análisis de las comunicaciones electrónicas de los Demandados.

En septiembre de 2019, el tribunal concedió la certificación colectiva de la clase extrabursátil sobre dos cuestiones: la existencia de una conspiración para ampliar los diferenciales, y si Credit Suisse (el único Demandado que no había llegado a un acuerdo) había participado en la supuesta conspiración. Hasta la fecha, se han obtenido acuerdos por más de 2.300 millones de dólares en nombre de inversores estadounidenses de 15 de los 16 demandados.