Litigios antimonopolio sobre bonos GSE

Las entidades patrocinadas por el gobierno ("GSE") son empresas privadas creadas por el gobierno federal, como la Federal National Mortgage Association y la Federal Home Loan Mortgage Corporation. Para financiar sus operaciones, las GSE emiten billones de dólares en deuda, suscrita por grandes instituciones financieras ("GSE Bond Dealers").

Los demandantes alegan que los principales distribuidores de bonos de la GSE participaron en una conspiración horizontal para fijar el precio de los bonos de la GSE. A través de salas de chat electrónicas y otros medios, los distribuidores de bonos de la GSE supuestamente acordaron precios mínimos para los bonos de la GSE cuando las nuevas emisiones se declararon "libres para negociar" en el mercado secundario.

Los demandantes contrataron al Dr. Hal Singer como perito para la certificación del grupo. El informe del Dr. Singer demostró que los datos y métodos comunes a todos los miembros de la clase podían probar los efectos anticompetitivos, el impacto común y los daños agregados a la clase. El Dr. Caves desarrolló un modelo econométrico de fijación de precios de bonos para medir la inflación artificial en los precios de los bonos GSE atribuible a la supuesta conspiración utilizando una representación no paramétrica del proceso de formación de precios. El modelo econométrico fue reforzado por un algoritmo que analizaba decenas de miles de comunicaciones electrónicas en busca de indicios de conducta potencialmente anticompetitiva entre los distribuidores de bonos GSE.

Poco después de que el Dr. Singer emitiera su informe pericial, se anunciaron acuerdos por un total de 386,5 millones de dólares de dieciséis grandes bancos y empresas de servicios financieros.